独家：银行最具吸引力吸储产品被叫停！将影响贷款业务成本
新流财经松子同学
2019年的最后两个星期，资金端迎来新的监管挑战，银行机构资金端的吸储产品被要求进行重要调整。
新流财经获悉，日前，全国多省市的银行机构均反映，已接到监管部门通知，立即暂停新增定期存款提前支取靠档计息的产品余额和新增客户，部分地区还要求，2020年底之前，压降靠档计息类定存产品的余额至0，提前支取按活期计息，不得突破上浮比例。
据悉，监管此举意在从资金端降低银行负债成本，进而达到降低贷款利率、解决小微企业融资难、促进实体经济活动等目的。
不同于普通的存款产品提前支取只能提供很低的活期利率，由于靠档计息的存款产品可以灵活存取，按照对应期限的不同利息价格兑付，收益相对较高，这类存款产品是近几年银行机构最具吸引力的重要吸储手段，也是各家银行存款业务的标配产品。
但不可否认的是，从2014年前后遍地开花的直销银行开始，靠档计息这类收益高、存款期限灵活的智能存款产品越来越多，甚至逐渐影响到银行业资金成本，同时存在流动性风险问题。
靠档计息一喊停，很多银行在短期内迎来一波直接的资金压力。如果个别地区严格按照要求压降靠档计息产品余额，不少银行的存款余额将减少达50%。
民生银行金融研究中心主任王一峰曾表示，在银行LPR（贷款市场报价利率）报价中，资金成本占比超过70%。只有有效控制负债体系融资成本，才更有利于引导LPR下行。
但是，除了靠档计息，在各地监管指导存款利率的范围内，传统银行几乎就没有同等吸引力的产品了。这次对存款产品大范围的监管窗口指导，对大部分银行而言，都是一次严峻的挑战。
那么限制靠档计息，到底是能降低贷款成本，刺激小微、实体经济发展，还是适得其反，引起利率市场化的倒退？
这到底是一场针对金融风险痛苦的刮骨疗伤，还是出发点良好的矫枉过正？
对此，业内也有多种不同的看法。
银行先活下来，才能解决小微融资难
10月，监管机构对商业银行结构性存款出台了规范通知后，智能存款等靠档计息产品终于也迎来了第一次大范围的监管指导。
长期以来，靠档计息产品不但备受直销银行、区域性银行、以及民营银行追捧，更是引发传统银行纷纷效仿。
例如微众银行目前提供的智能存款产品就分为5个档位，从7天、2年、3年到5年，不同档位收益分别为1.2%、2%、3.15%、4.125%、4.5%。
就在大约两个月前，微信钱包窗口对部分用户开放银行储蓄入口，还上线了工商银行的一款靠档计息产品。
“我以为微信上了这款存款产品，意味着监管完全认可靠档计息了，没想到这么快就打脸了。”一位城商行管理层人士无奈表示，突然收到监管叫停智能存款产品的指示，完全出乎他的意料之外。
“靠档计息类存款产品对银行来说本来属于饮鸩止渴，”另一位沿海地区银行业人士对此的看法是，虽然智能存款暗藏流动性风险和成本问题，但对吸储的帮助太大了，“只要监管不出手，中小银行就不会退出来。”
“存款成本降低后，贷款成本才能降下来。”他认为，从宏观市场来看，监管叫停的做法是有利的，但如果监管严格要求压降智能存款余额，就有些矫枉过正了。同时，这也带来了新的问题，“停了靠档计息产品以后，小银行怎么跟银行理财子公司斗？”
靠档计息的智能存款产品收益高，通常门槛是100元起存，具有普遍适用性，经过几年的发展，银行业已经产生了多种灵活便捷的变种存款产品。
暂停靠档计息的智能存款后，银行收益可观的零售存款产品还有大额存单，但大额存单的门槛为20万起存，最高利率也不过央行基准利率上浮55%（各地或有轻微差异），相比之下，吸引力大打折扣。
实际上，这并不是表面看起来银行的局部利益和金融行业整体利益的冲突。更重要的是，实际上，银行机构通过停止靠档计息产品，很难直接作用于小微企业融资难和刺激实体经济发展。
一方面，今年靠档计息产品是中小银行完成了零售储蓄任务量的重要功臣，暂停后虽然能让银行负债成本在一定程度上降低，但在用户已经接受智能存款产品体验的情况下，回到原来提前支取按活期计息的方式，银行的吸储效果会在短时间内大打折扣，如果再压降存量，则会直接减少放贷资金，也可能因银行不履行合约引发大量用户投诉。
另一方面，现实情况是资金越难获得的时候，银行对解决小微企业融资难、普惠金融的投入力度会明显减弱，经济下行周期，银行对小微民营企业贷款需求的态度只会更加谨慎。
对一些网点稀少，甚至没有网点的银行来说，首先保证资金充足，利润稳定地活下来，它们才有空间去服务小微、实体经济。
如果砍断靠档计息的后路对银行资金来源影响太直接，那降低贷款成本，到底应该如何入手？
可行性建议：合理限价、完善二级市场机制
有观点认为，银行付息成本高主要是定价问题。
“如果限制靠档计息，利率市场化反而倒退了，”一位银行业人士表示，监管部门如果对靠档计息产品限定较大范围，给银行留下适当吸储业务创新空间，可以提高降低LPR成本的有效性。
利率市场化趋势是不可逆的，银行的息差收窄也是不可逆的。
但是，银行存款产品自动计息的技术手段、良好产品体验已经形成，让市场倒退发展回草莽时代反而不切实际，从利率定价上对银行做大方向的引导和合理限制，更有可能在减轻银行吸储压力的同时，完成小微企业、个人贷款业务成本的降低。
很多时候，合理的“疏”比强硬的“堵”更重要。
如果靠档计息“一刀切”，承受资金压力最大的还是网点稀少、吸储能力差的民营银行，或城商行、农商行等区域性小银行——但同时，它们却是各地小微企业、实体经济金融服务的主力军。
“实际上，很多民营企业根本没法从大行融资。”一位民营银行人士表示，大行对民营企业贷款向来把控严格，如果民营企业再无法从民营银行或小银行获得融资，更容易导致其走向民间借贷，成本反而提高了。
针对不同特色的银行，对各银行靠档计息产品进行“因地制宜”、“对症下药”的管理，给一些重点提供小微企业金融服务的银行放宽靠档计息政策，更能促进解决小微企业融资难的问题。
还有从业者建议，完善国内银行大额存单转让机制，加强大额存单产品在二级市场的流动性，也是一个降低小微企业和个人贷款资金成本的方向。
由于监管层对银行大额存单利率制定本身已有软约束，当大额存单能够像票据一样在金融市场顺利流动，一定程度上会降低银行对靠档计息存款产品的依赖性，也不会导致成本过高。
当然眼下的困难是，在国内并没有成熟的第三方平台使得大额存单产品流通，转让机制并不完善。但参考国外大额存单的发展，这样的目标是完全有可能实现的。
必须肯定的是，监管机构为了降低个人、小微企业、民营企业等主体的金融服务成本，促进经济发展，今年着实做了不少努力。
无论是从违法放贷机构的打击、第三方支付通道、技术服务平台、金融广告营销等全方位的整肃上，还是针对持牌金融机构的业务模式规范、对其贷款产品利率提出限定要求等方面，都已显示出卓越的成效。
此次监管层更是对银行靠档计息存款产品提出了要求——希望从资金源头上尝试降低综合贷款服务成本，同样是为了更好地满足普惠金融的发展需求。也许，在进一步参考银行业实际情况和市场反映后，后期还会有更完善、有效的政策正式下发。
