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中资美元债早报（3月13日）| 建设银行(00939.HK)阿斯塔纳分行定价

时间：2020-03-13 09:33:10 | 来源：久期财经

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：人性是一条光河，从无始流到永恒》。

一级市场中国建行定价。二级市场表现平平，投资级名字小幅上涨，高收益继续全面下跌;行业方面，公用事业、能源板块继续领涨，非必需消费、房地产板块继续领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

3月12日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.481%，较上一交易日跌3.85bp

3年期(T3)：0.5579%，较上一交易日跌7.92bp

5年期(T5)：0.6035%，较上一交易日跌9.99bp

10年期(T10)：0.8042%，较上一交易日跌6.53bp

2.汇率情况

3月12日，人民币兑美元中间价报6.9641，调贬29个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9840，较上一交易日跌341个基点;夜盘收报7.0280，较上一交易日夜盘跌677个基点。

一级市场

●中国建设银行股份有限公司阿斯塔纳分行(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)直接发行Reg S、固定利率、2年期、人民币基准规模的高级无抵押债券，指导价3.20%区域，最终指导价及最终定价2.95%，规模10亿人民币。

本次发行由建设银行、里昂证券、瑞穗证券(B&D)、渣打银行和农业银行香港分行担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月12日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.98%，最新价报236.8795，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.68%，最新价报212.547，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌1.65%，最新价报308.4704。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月12日，二级市场表现平平，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率分别下行3.1bps、0.4bps左右;高收益继续全面下跌，BB、B和CCC等级收益率分别上行约41.4bps、97.2bps和1.6Mbps。城投板块走弱，投资级名字涨跌互现，其中A等级上涨，收益率下行约4.7bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.9bps;无评级名字转跌，收益率上行2.2bps左右。地产板块走势分化，其中投资级名字较昨日涨幅扩大，A、BBB等级收益率下行约14.3bps和3.9bps;高收益名字较昨日跌幅扩大，BB、B和CCC等级收益率分别上行约50.6bps、88.3bps和2.0Mbps;无评级名字转跌，收益率上行27.3bps左右。

行业方面，公用事业、能源板块继续领涨，非必需消费、房地产板块继续领跌。公用事业、能源板块大多数债券名字上涨，收益率分别下行约5.8bps、5.2bps;非必需消费板块主要受天物集团、新疆广汇实业集团等名字下跌的影响，收益率上行近285.7bps;房地产板块主要受鑫苑置业、国瑞置业等名字下跌的影响，收益率上行117.4bps左右。

今日交易活跃债券名字CCB 4 ¼ 02/27/29(建设银行)，BABA 3.4 12/06/27(阿里巴巴)，SINOPE 4 ⅜ 10/17/23(中石化海外发展2013有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼